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2024年10月22日，国防部（DoD）和小企业管理局（SBA）宣布，根据小企业投资公司关键技术（SBICCT）倡议，批准了13家成立的小企业投资企业（SBIC）被许可人和所谓的绿灯批准的投资基金。国防部预计，首批投资者基金参与者将向1000多家投资组合公司投资近30亿美元，这些公司在国防部确定并分为三类的14个“关键技术”领域中的一个或多个领域运营：
新兴机遇的种子领域——生物技术、量子科学、下一代无线技术和先进材料
有效采用领域——可信的人工智能（AI）和自主性、系统集成网络系统、微电子、空间技术、可再生能源发电和存储、先进的计算和软件以及人机界面
国防特定领域——定向能、高超音速飞行技术、集成传感和网络
国防部和小企业管理局去年联合发起了SBICCT倡议，以增加对国内国家和经济安全至关重要的关键技术的私人投资，包括在组件级别和生产过程中。
该倡议由国防部战略资本办公室（OSC）和小企业管理局投资创新办公室（OII）发起，发布了一份投资政策声明，指出“通过提供资本和技术部门指导，SBICCT倡议旨在使高素质的投资者能够扩大公私合作资本，并促进关键技术领域的投资。”
SBICCT倡议利用SBA现有的SBIC计划权限，向SBIC基金提供单位担保的低成本资本，展示了一种投资策略，即至少60%的总资本部署将进入与国防部确定的关键技术领域相一致的市场。批准涉及正式申请和全面的承保和尽职调查流程，其中包括技术、财务和国家安全考虑。申请人必须建立推进早期公司和扩展新兴技术的记录。
参与投资者可能包括在关键技术领域相关行业拥有专业知识的成熟风险投资家、在关键技术早期或增长阶段进行风险投资或私募股权投资的家族理财室、在关键科技相关行业拥有资金支持和历史成功的风险债务投资者，以及具有相关经验的潜在私募股权增长投资者。参与SBICCT倡议的投资基金考虑投资于各种资产类别，包括直接贷款、种子、风险、增长、基金组合、收购和特殊情况。
一旦SBA管理员最终批准申请基金开始作为SBIC筹集私人资本，该基金就被视为“绿灯批准”的投资者，有资格获得SBIC许可证，并朝着最终许可的方向发展，这取决于最终的尽职调查。SBA于2024年7月初授予了第一个SBICCT倡议许可证。持牌基金可获得SBA担保的贷款，每笔贷款高达1.75亿美元，以提高基金层面的投资回报。国防部还将提供与项目相关的支持，旨在帮助参与基金在实施投资战略时创造价值。
此类支持将包括接触技术专家、国家安全局提供的网络安全产品以帮助保护关键技术、考虑必要的安全许可以促进关键技术的开发，以及与国防部签订合作研发协议（CRADA）或类似协议，以促进国防部、投资基金和投资组合公司之间的研究、开发和信息共享。
除了这一特定举措的行业重点外，寻求获得SBIC投资的公司还必须满足各种资格要求，包括潜在的投资组合公司必须是一家小企业，不得是再贷款人或再投资者、被动企业或实质上的外国业务，以及适用的SBIC法规（13 CFR，第107部分）中详述的其他事项。SBICCT倡议旨在确定获得资本方面的差距，并有助于加强国内工业基础。
该倡议的总体目标包括通过加强供应链和推动关键技术的开发和商业化来保护国家在全球舞台上的竞争优势。这一举措补充了SBIC计划之外的风险投资和私募股权公司最近为投资国防技术和其他以国家安全为重点的公司所做的类似努力，以及单位为美国公司提供可行的国内替代外国资本的努力，从而限制了外国对敏感技术的获取。
除了适用于所有SBIC被许可人和有资格获得SBIC融资的公司的SBIC计划和SBA的法定和监管要求外，SBICCT倡议还施加了某些额外的倡议特定限制，例如：SBICCT倡议被许可人不得从国务院确定为特别关注的国家的投资者那里筹集资金。目前包括缅甸、中华人民共和国、古巴、厄立特里亚、伊朗、朝鲜民主主义人民共和国，尼加拉瓜、巴基斯坦、俄罗斯、沙特阿拉伯、塔吉克斯坦和土库曼斯坦。
特别关注国家的公民不能拥有、控制被许可人，也不能与被许可人有关联或附属关系。被许可人不得投资于特别关注国家的个人公民或实体拥有所有权、控制权或影响力，或持有大部分经济利益的公司。然而，由于“关键技术”一词是美国外国投资委员会（CFIUS）关于美国企业外国投资的法规中的一个关键概念，投资者参与者应仔细评估CFIUS对具有关键技术的投资组合公司的潜在影响。
迄今为止，已有100多个基金表示对SBICCT倡议感兴趣。该计划在季度窗口期间接受申请，下一个提交截止日期为2024年11月15日。
